Att belåna sina aktier innebär stora möjligheter till att både tjäna och förlora pengar. Det ger en hävstång i både upp- och nedgång som kan bli mycket kraftfull. Jag har använt belåning hos Avanza under många år, och delar här med mig av vad jag lärt mig och vilka fördelar och nackdelar jag upplevt.
Räntan, ganska bra
Räntan för att använda värdepapperskrediten hos Avanza är ganska bra. När jag skriver det här så ligger den ordinarie räntan på mellan 5,17-6,68%, beroende på vilken courtageklass man har. Men har man en lite lägre belåning, som kvalificerar för Avanzas ränterabatt så betalar man en betydligt lägre ränta, på mellan 1,28-3,53%.
Enligt min uppfattning är det här en ganska bra ränta, i synnerhet det senare. Åtminstone ganska bra om man sätter den i relation till att aktier avkastat någonstans mellan 7-10% per år långsiktigt.
Belåningsvärden – oberäkneligt
Belåningsvärdena, det vill säga hur stor del i procent av aktiernas värde som man kan belåna varierar mellan olika aktier. För stora och stabila svenska bolag är belåningsvärdena höga, för det mesta 80%. För övriga aktier kan belåningsvärdet ligga på allt mellan 10-70%.
För många av de mindre bolagen och aktierna så justerar Avanza belåningsvärdet relativt ofta. Du äger en aktie nu som har ett belåningsvärde på 50%. Ett halvår senare kan belåningsvärdet justeras ner till 20%, utan att särskilt mycket egentligen hänt i bolaget. Detta faktum, att Avanza ofta justerar belåningsvärdena både upp och ner gör det ganska svårt att räkna med en nivå på belåningsvärde långsiktigt, och man behöver ha en ganska stor marginal för att parera Avanzas justeringar.
Belåningsvärde upp i bra tider, belåningsvärde ner i dåliga tider
Min högst personliga erfarenhet av belåningsvärden hos Avanza är att de justerar upp dem i bra börstider, för att sedan justera ner belåningsvärdena i sämre börstider. För att nämna ett exempel så var belåningsvärdena för fastighetsaktier mycket höga under toppen 2021, för att sedan justeras ned kraftigt under de kommande sämre åren.
Hur påverkar oberäkneliga belåningsvärden dig som investerar?
Om man planerar att använda sig av Avanzas kredit så är det mycket viktigt att man räknar med att Avanza kommer att justera upp och ner belåningsvärdena ganska kraftigt, i synnerhet för mindre bolag. Ett exempel kan vara att du köper en aktie med 50% belåningsvärde, som över något år eller två går ner. Om Avanza i samband med en stor nedgång också justerar ner belåningsvärdet så blir det en dubbel smäll, där du i värsta fall tvingas sälja av innehavet på botten, på grund av en justering av belåningsvärdet från Avanzas sida.
Flexibel kredit med många användningsområden
Avanzas kredit ger många möjligheter till att öka hävstången i portföljen, och helt enkelt få en bättre totalavkastning. Men det är också ett alternativ för att göra uttag från ditt ISK eller Aktie- och Fondkonto utan att behöva sälja av innehav. Om du behöver göra ett större uttag från ditt konto, exempelvis för en handpenning till en lägenhet, bilköp eller vad det nu kan vara, så kan du använda dig av Avanzas kredit som ett verktyg för att inte behöva sälja av så många aktier, och få en kredit med en helt ok ränta. Du kan få ut pengar nu och sälja av innehav över tid eller när det känns som ett bättre tillfälle.
Jag själv har använt Avanzas kredit för uttag till såväl lägenhetsköp som betalning av större slutskatter.
Oklart hur uttag får göras hos krediten
Jag har kredit kopplad både till mitt privata ISK och till min företagsägda kapitalförsäkring. För krediten kopplad till mitt privata ISK så har jag efter kontakt med kundtjänst fått svaret att jag kan betala ut direkt från krediten till mitt bankkonto i annan bank. För den företagsägda kapitalförsäkringen fick jag dock svaret att jag ”absolut inte ska göra det” eftersom det ”strider mot villkoren”. Under hela min tid som kund hos Avanza så har jag upplevt detta som något oklart, hur uttag med kredit kopplad får eller ska göras.
Sammanfattning
Fördelarna med att belåna aktierna hos Avanza som jag ser det är alltså:
-Ganska bra ränta, både när det kommer till kredit med och utan ränterabatt.
-Flexibelt sätt att få ut värden från aktieportföljen utan att behöva sälja av innehav.
När det kommer till nackdelarna så är dessa enligt mig följande:
-Oberäkneliga belåningsvärden som justeras upp och ner, särskilt i mindre aktier. Det gör det svårt att vara långsiktig i belånade aktier.
-Oklar modell för hur belåningsvärdena sätts, jag upplever det ibland som att ganska märkliga analyser gjorts när ett belåningsvärde sänks från 50% till 0 i ett bolag, utan att någon förändring skett i verksamheten.
Lämna ett svar